いま世界経済は、100年に一度ともいえる大きな転換点を迎えています。 その背景には、「基軸通貨ドルの揺らぎ」「過剰債務の膨張」「投資バブルの兆候」など、戦後の安定を支えてきた仕組みが崩れ始めている現実があります。 2025年のいま、私たちはこの変化を「他人事」ではなく、「自分の資産と生活に関わる現実」として理解しておく必要があります。
世界の基軸通貨は、おおむね80～110年の周期で交代してきました。 オランダのギルダー(約75年)、イギリスのポンド(約105年)に続き、アメリカのドルが基軸通貨となってから今年で81年目。 1944年のブレトンウッズ体制以降、ドルは世界経済の中心にありましたが、その信頼に陰りが見え始めています。 現在、アメリカの政府債務は36兆ドル(約5400兆円)に達し、史上最高水準です。GDP比で120％を超える水準は、かつてのローマ帝国やイギリスの衰退期に似ています。 加えて、BRICSプラス(ブラジル・ロシア・インド・中国・南ア＋新加盟5カ国)が勢力を拡大し、すでに世界人口の45％、世界GDPの25％を占めています。 彼らは「脱ドル決済」を進めており、これまでドルが独占していた国際金融秩序に風穴を開けつつあります。 つまり、ドル一強の時代は、少なくとも“転換期”に入ったと見るのが現実的です。
世界経済の不安定化は、1930年代の大恐慌前夜に似ています。当時も「過剰な債務」「金融バブル」「格差拡大」「保護主義」「国際緊張」という要素が重なり、世界が分断されていきました。 2025年の今も同じ構図が見られます。 特に注目すべきは、**「長期的な債務サイクル」**の末期に来ていること。過去200年間を見ても、債務の膨張と利上げ局面が同時に起こる時期は、経済転換期を迎えるサインでした。 いま世界の多くの国で、中央銀行は高金利を維持しつつ、政府は財政赤字を拡大させています。この不均衡が続けば、次に起こるのは「信用収縮」か「通貨価値の変動」です。
米国株式市場のPER(株価収益率)は25倍(2025年3月時点)を超えています。これは、世界平均の16～17倍を大きく上回る数字で、過去には2000年のITバブル期(PER約30倍)に近い水準です。さらに、S＆P５００の上位30社が時価総額の約3割を占めるという“偏り”も見逃せません。 つまり、一部の巨大テック企業が市場全体を押し上げており、実態以上に株価が高く見える構造になっています。 こうした状況の中で、著名投資家ウォーレン・バフェット氏はIT関連株を売却し、債券と現金を増やしていることが報じられました。また、世界最大の投資運用会社ヴァンガード社も「債券の保有を増やす」と明言しています。 これは、長期的な株価調整リスクを見据えた“守りの姿勢”の表れです。
インフレ時代における基本戦略は、「通貨・資産・国の分散」です。特定の国・通貨・資産に偏ると、予期せぬ価値の変動に対応できません。 (1) 通貨の分散 円安が進む中、外貨資産(米ドル・ユーロ・豪ドルなど)を一部保有しておくことは有効です。 ただし、為替リスクを理解したうえでの「限定的な保有」が原則です。 (2) 資産の分散 インフレに強い資産としては、 ・景気に左右されにくい生活関連 ・インフラ関連の株式 ・不動産や金などの実物資産 が代表的です。 一方、暗号資産は値動きが激しく、全資産の1～2％以内に抑えるのが安全です。 (3) 年齢別のリスク配分 ・20～30代：時間を味方にリスク資産で成長を狙う ・40～50代：収益資産と安全資産をバランスよく ・60代以降：資産防衛と安定収入を重視 特に定年後は「ラダー運用(債券の満期を分散させる方法)」等、将来の金利変動に備えた仕組みを考えることが重要です。
2024年から始まった新NISA制度により、すでに延べ2000万人以上が口座を開設し、国民的な投資ブームとなりました。確かに、NISAは運用益が非課税という魅力的な制度ですが、その一方で「損失が出ても誰も助けてくれない」という現実があります。株価は常に上下するもので、元本保証ではありません。 特に、初心者が「貯金の延長感覚」で投資を始めることは危険です。 投資の基本は、「余裕資金」で行うこと。生活費や近い将来使う予定のお金(住宅資金・教育費など)は決して投資に回してはいけません。 また、資産配分(ポートフォリオ)は最低でも年1回見直すことを習慣化しましょう。世界情勢や経済環境が大きく変わる時代において、「放置」は最大のリスクです。
いま私たちは、戦後から続いた経済秩序の“転換点”に立っています。 ドルの時代が揺らぎ、インフレと金利上昇の波が続くなかで、求められるのは「一時の利益を追う投機」ではなく、「長期的な資産防衛の知恵」です。投資を「人生設計の一部」として冷静に考え、自分の未来を守る行動を取ることこそ、いま最も重要な経営判断だといえるでしょう。
– 資産防衛とNISA時代のリスク管理 –
いま世界経済は、100年に一度ともいえる大きな転換点を迎えています。
その背景には、「基軸通貨ドルの揺らぎ」「過剰債務の膨張」「投資バブルの兆候」など、戦後の安定を支えてきた仕組みが崩れ始めている現実があります。
2025年のいま、私たちはこの変化を「他人事」ではなく、「自分の資産と生活に関わる現実」として理解しておく必要があります。
1.ドル一強の終焉か ― 80年周期の通貨交代劇
世界の基軸通貨は、おおむね80～110年の周期で交代してきました。
オランダのギルダー(約75年)、イギリスのポンド(約105年)に続き、アメリカのドルが基軸通貨となってから今年で81年目。
1944年のブレトンウッズ体制以降、ドルは世界経済の中心にありましたが、その信頼に陰りが見え始めています。
現在、アメリカの政府債務は36兆ドル(約5400兆円)に達し、史上最高水準です。GDP比で120％を超える水準は、かつてのローマ帝国やイギリスの衰退期に似ています。
加えて、BRICSプラス(ブラジル・ロシア・インド・中国・南ア＋新加盟5カ国)が勢力を拡大し、すでに世界人口の45％、世界GDPの25％を占めています。
彼らは「脱ドル決済」を進めており、これまでドルが独占していた国際金融秩序に風穴を開けつつあります。
つまり、ドル一強の時代は、少なくとも“転換期”に入ったと見るのが現実的です。
2.1929年の再来か ― 過剰債務と格差がもたらすリスク
世界経済の不安定化は、1930年代の大恐慌前夜に似ています。当時も「過剰な債務」「金融バブル」「格差拡大」「保護主義」「国際緊張」という要素が重なり、世界が分断されていきました。
2025年の今も同じ構図が見られます。
特に注目すべきは、**「長期的な債務サイクル」**の末期に来ていること。過去200年間を見ても、債務の膨張と利上げ局面が同時に起こる時期は、経済転換期を迎えるサインでした。
いま世界の多くの国で、中央銀行は高金利を維持しつつ、政府は財政赤字を拡大させています。この不均衡が続けば、次に起こるのは「信用収縮」か「通貨価値の変動」です。
3.投資環境の現状 ― 株高の裏に潜む偏り
米国株式市場のPER(株価収益率)は25倍(2025年3月時点)を超えています。これは、世界平均の16～17倍を大きく上回る数字で、過去には2000年のITバブル期(PER約30倍)に近い水準です。さらに、S＆P５００の上位30社が時価総額の約3割を占めるという“偏り”も見逃せません。
つまり、一部の巨大テック企業が市場全体を押し上げており、実態以上に株価が高く見える構造になっています。
こうした状況の中で、著名投資家ウォーレン・バフェット氏はIT関連株を売却し、債券と現金を増やしていることが報じられました。また、世界最大の投資運用会社ヴァンガード社も「債券の保有を増やす」と明言しています。
これは、長期的な株価調整リスクを見据えた“守りの姿勢”の表れです。
4.インフレ時代を生き抜く資産防衛戦略
インフレ時代における基本戦略は、「通貨・資産・国の分散」です。特定の国・通貨・資産に偏ると、予期せぬ価値の変動に対応できません。
(1) 通貨の分散
円安が進む中、外貨資産(米ドル・ユーロ・豪ドルなど)を一部保有しておくことは有効です。
ただし、為替リスクを理解したうえでの「限定的な保有」が原則です。
(2) 資産の分散
インフレに強い資産としては、
・景気に左右されにくい生活関連
・インフラ関連の株式
・不動産や金などの実物資産
が代表的です。
一方、暗号資産は値動きが激しく、全資産の1～2％以内に抑えるのが安全です。
(3) 年齢別のリスク配分
・20～30代：時間を味方にリスク資産で成長を狙う
・40～50代：収益資産と安全資産をバランスよく
・60代以降：資産防衛と安定収入を重視
特に定年後は「ラダー運用(債券の満期を分散させる方法)」等、将来の金利変動に備えた仕組みを考えることが重要です。
5.むすび ― NISAブームの影で広がる“初心者の落とし穴”
2024年から始まった新NISA制度により、すでに延べ2000万人以上が口座を開設し、国民的な投資ブームとなりました。確かに、NISAは運用益が非課税という魅力的な制度ですが、その一方で「損失が出ても誰も助けてくれない」という現実があります。株価は常に上下するもので、元本保証ではありません。
特に、初心者が「貯金の延長感覚」で投資を始めることは危険です。
投資の基本は、「余裕資金」で行うこと。生活費や近い将来使う予定のお金(住宅資金・教育費など)は決して投資に回してはいけません。
また、資産配分(ポートフォリオ)は最低でも年1回見直すことを習慣化しましょう。世界情勢や経済環境が大きく変わる時代において、「放置」は最大のリスクです。
いま私たちは、戦後から続いた経済秩序の“転換点”に立っています。
ドルの時代が揺らぎ、インフレと金利上昇の波が続くなかで、求められるのは「一時の利益を追う投機」ではなく、「長期的な資産防衛の知恵」です。投資を「人生設計の一部」として冷静に考え、自分の未来を守る行動を取ることこそ、いま最も重要な経営判断だといえるでしょう。